Întrucât prețul Bitcoin ( BTC ) continuă să se lupte în jurul valorii de 30.000 de dolari, modelul acceptat pe scară largă (S2F) pentru prețul Bitcoin, inventat de utilizatorul Twitter și de investitorul olandez Plan B, este acum cel mai îndepărtat de estimările sale .
Modelul a fost popularizat de pseudonimul Twitter acum mai bine de doi ani în martie 2019 și pe fondul unui taur minor până în primul trimestru al anului 2019. Este considerat a fi una dintre cele mai importante evaluări cantitative ale primei monede digitale rare. Modelul presupune că lipsa anumitor active sau mărfuri determină prețul său.
Modelul S2F este o încercare de a prețui Bitcoin într-un mod similar cu mărfurile rare, cum ar fi aurul, argintul, etc. Esența acestuia este că activele precum Bitcoin, aur și argint au injecții de aprovizionare limitate într-o anumită perioadă de timp când în comparație cu mărfuri precum petrolul, cuprul și oțelul, unde fluxul de aprovizionare este mai mare și considerat teoretic nelimitat.
Întrucât Bitcoin are o aprovizionare maximă limitată la 21 de milioane de jetoane și având în vedere procesul de extragere care consumă mult timp și energie, există doar un anumit număr de Bitcoin nou care poate intra în circulație într-un anumit interval de timp. Criptomoneda premium s-a încadrat chiar în acest model, până acum. Johnny Lyu, CEO KuCoin Global – un schimb de criptomonede – a declarat pentru Cointelegraph:
„Creatorul modelului a încercat să prezică prețul Bitcoin în continuă creștere, pe baza naturii sale rare, asemănătoare cu aurul, în sensul că are și un raport stoc-flux ridicat. Prin urmare, ipoteza este: Pe măsură ce stocul-fluxului Bitcoin crește, crește și prețul său. ”
El a continuat spunând că modele ca acestea sunt de obicei construite pe date istorice și că, deși unele tendințe periodice pot ajuta la identificarea direcției generale a pieței, tendințele specifice pot fi adesea dificil de urmărit în avans.
Devierea de la modelul S2F la un nivel maxim din toate timpurile
Conform modelului S2F, prețul BTC ar trebui să fie de 88.531 dolari pe 20 iulie, ceea ce reprezintă de aproape trei ori prețul actual. De fapt, la începutul acestui an, PlanB a sugerat că Bitcoin ar putea atinge 450.000 de dolari înainte de sfârșitul acestui an în cel mai bun caz și 135.000 de dolari în „cel mai rău scenariu”. În plus, modelul prezice că Bitcoin este de așteptat să fi lovit marca ei mult așteptată de 1 milion de dolari în iulie 2025.
Cu toate acestea, într-un sondaj Twitter PlanB din 21 iunie, 41% dintre respondenți au considerat că Bitcoin va rămâne sub 100.000 USD anul acesta .
Acest lucru este comparat cu cei 16% care credeau același lucru în martie, când Bitcoin schimba mâinile la 55.000 de dolari. PlanB a continuat spunând că prețurile Bitcoin care deviază de la modelul S2F îl fac chiar și pe el să se simtă "puțin neliniștit".
Modelul, așa cum sugerează și numele, folosește raportul stoc-flux pentru a aprecia Bitcoin. Acest raport este definit de numărul actual de Bitcoin aflat în circulație la un moment dat și de fluxul de intrare de Bitcoin nou extras. Așa cum este evident în graficul care descrie modelul, în mod istoric, Bitcoin a urmărit estimările prețurilor într-un mod destul de precis de cele mai multe ori.
După cum a subliniat Lex Moskovski, directorul de investiții al Moskovski Capital, deviația S2F negativă – raportul dintre prețul de piață al Bitcoin și raportul S2F – este acum cea mai mare din istoria tokenului. El a continuat spunând că pentru credincioșii din modelul S2F, acesta este un moment excelent pentru a cumpăra Bitcoin, deoarece această scădere a prețului ar putea fi percepută ca o scădere neașteptată.
Lennix Lai, director al piețelor financiare la schimbul de criptomonede OKEx, a vorbit cu Cointelegraph despre limitările modelului S2F, spunând:
„În ciuda previziunilor sale limitate, modelul S2F avea o putere limitată asupra predicției prețurilor Bitcoin, deoarece presupune că producția de Bitcoin va fi limitată. În timp ce simplitatea sa face conceptul mai ușor de înțeles, PlanB a lansat modelul Bitcoin S2F încă din 2019. Cererea înapoi în timp este o poveste diferită de acum, în care cererea are o influență directă asupra valorii sale intrinseci. ”
Dinamica cererii și a adoptării s-a schimbat
Una dintre schimbările majore din ultimul an pentru Bitcoin și piețele criptomonedelor în ansamblu sunt ratele ridicate de adopție instituțională și cu amănuntul care au crescut drastic din martie 2019. Un alt factor important în această dinamică a cererii și adoptării este pandemia COVID-19. care a afectat lumea de mai bine de 19 luni acum. Lai a explicat mai multe despre acest lucru, spunând:
„Probabil că pandemia a accelerat adoptarea, întrucât oferta USD a crescut masiv în ultimul an. Investitorii caută active alternative pentru a-și plasa banii ca o acoperire împotriva inflației inevitabile. De asemenea, vedem analize zilnice de la firme și instituții bine respectate care prezic că Bitcoin este subevaluat, efectul Musk este o ambuscadă pentru piață. ”
Efectul Musk, combinat cu alți factori diferiți, cum ar fi popularitatea principală a jetoanelor nefungibile (NFT), a jucat un rol important în creșterea gradului de conștientizare cu privire la criptomonede și tehnologia blockchain în general.
Lyu a atins acest scenariu în schimbare și pe piața criptomonedelor, spunând: „Proiectele emergente și monedele de pe piață cu scenarii de aplicații diversificate vor distrage atenția investitorilor și își vor diversifica portofoliile de investiții existente, fluctuând astfel continuu pe piața Bitcoin.” Această schimbare este evidentă prin faptul că, de la începutul acestui an, dominația Bitcoin ca primă criptomonedă a scăzut de la peste 60% la actualul său 46,3%, ceea ce înseamnă un sector altcoin în creștere.
Într-un exemplu recent al schimbării dinamicii cererii și adoptării de la înființarea modelului S2F, Grayscale Bitcoin Trust Fund (GBTC) a suferit recent mai multe deblocări de acțiuni pe parcursul lunii iulie , cea mai mare fiind pe 18 iulie. Această expirare a crescut și mai mult presiunea asupra Bitcoin, determinându-l să scadă în continuare până la tranzacționarea în jur de 30.500 dolari pe 19 iulie, scăzând de la aproape 32.200 dolari pe 18 iulie înainte de expirare. În trecut – când modelul S2F a devenit inițial predominant – nu exista o cerere instituțională care să aibă un impact puternic pe piață într-un timp scurt.
Rata modelului de adopție ar putea fi mai precisă
În timp ce modelul S2F este unul dintre cele mai cunoscute modele cantitative care prezice prețul Bitcoin pe termen scurt (mai puțin de cinci ani), există alte câteva modele care sunt adesea utilizate pentru a evalua potențialul său de preț. Daniele Bernardi, fondatorul proiectului PHI Token și CEO al Diaman Partners Ltd. – o companie fintech de administrare a activelor – a explorat unele dintre aceste modele într-o lucrare recentă. Bernardi a evaluat inadecvările modelului S2F, declarând către Cointelegraph:
„Nu este suficient să luăm în considerare deficitul pentru a prezice prețul la valoarea justă al unui activ, deoarece, desigur, acesta trebuie susținut de cerere. Mama mea poate desena niște opere de artă, dar dacă nimeni nu vrea să le cumpere, valoarea este zero, în ciuda penuriei. ”
În schimb, Bernardi preferă modelul ratei de adopție, pe care îl explorează în lucrarea sa. El a afirmat că, conform acestui model, „prețul corect” al Bitcoin poate fi în jur de 60.000 de dolari, dar nu mai mult de atât. Această estimare se bazează pe „utilizatorii reali ai Bitcoin și portofelele create”.
El a continuat să explice probabilitatea ca modelul S2F al PlanB să intre în realitate anul acesta: „Desigur, se poate întâmpla orice, dar din punctul meu de vedere, există mai puțin de 20% din probabilitate, pe baza simulărilor Monte-Carlo, că prețul Bitcoin va atinge o valoare mai mare de 100.000 USD în 2021. ”
În legătură cu:Previzionarea prețului Bitcoin utilizând modele cantitative, partea 3
Acestea fiind spuse, este important să ne amintim că Bitcoin a schimbat mâinile la 18.000 de dolari pentru câteva zile în cursa taurină din martie 2017 și a mers direct la tranzacționare la 64.000 de dolari în martie 2021.
Pe piața financiară nu există multe active care să fi înregistrat câștiguri la aceste niveluri într-un interval de timp atât de scurt. Bernardi a explicat impactul acestei creșteri:
„Trebuie să luăm în considerare că numai după șase luni când prețul Bitcoin a atins o valoare mai mare de 30.000 USD, suntem tentați să considerăm Bitcoin subevaluat, dar nu este; este doar în prețul mediu al valorii juste, pe baza modelului nostru de „rată de adopție”. ”
Cu o valoare justă sau nu, Bitcoin pare să se afle într-o perioadă de frământări, de multe ori confruntându-se cu presiunea descendentă a simbolului de la prăbușirea blițului din „Miercurea Neagră” din mai. Cu toate acestea, știrile instituționale pozitive continuă să fie inundate. Cel mai recent, CEO-ul Grayscale, Michael Sonnenshein, a spus că Grayscale este „100% angajat” să transforme GBTC într-un fond tranzacționat pe bursă Bitcoin.
About Post Author
